A Integrity combina consultoria de investimentos independente, atividade regulada pela CVM, com atuação multi-family office. A consultoria responde pela carteira; o multi-family office coordena governança, sucessão e planejamento tributário conforme o escopo contratual. Cada especialista mantém sua responsabilidade técnica, e a família recebe uma estratégia patrimonial integrada.
Consultoria autorizada pela CVM · atuação multi-family office
Remunerada exclusivamente pelo cliente
Custódia nos bancos da sua escolha
Brasil e exterior · Itaim Bibi, São Paulo
A diferença essencial
Consultoria de investimentos e multi-family office têm escopos e responsabilidades distintos, mas trabalham de forma integrada na Integrity.
Family office é um modelo de organização e coordenação do patrimônio familiar. Pode abranger investimentos, governança, sucessão, consolidação de informações e articulação com profissionais jurídicos, tributários e contábeis. Não existe uma licença de “family office”: conforme o que a estrutura faz, ela precisa de autorização da CVM como administradora de carteiras ou como consultora de valores mobiliários.
Consultoria de investimentos é a orientação, recomendação e aconselhamento sobre investimentos, prestados de forma profissional, independente e individualizada, cuja adoção e implementação são exclusivas do cliente (Resolução CVM 19/2021, art. 1º). Escopo, responsabilidades e remuneração ficam definidos em contrato escrito.
Em uma frase
O multi-family office coordena as frentes do patrimônio familiar. A consultoria de investimentos independente responde pela carteira, em todos os bancos, de forma regulada, documentada e remunerada pelo cliente.
Na Integrity, o contrato define como essas duas frentes trabalham juntas e quem responde tecnicamente por cada atividade.
Comparação lado a lado
A tabela resume as diferenças de estrutura, licença, remuneração, custódia, escopo e porte. Estruturas de family office variam muito; a coluna descreve o desenho mais comum.
| Dimensão | Family office | Consultoria de investimentos independente |
|---|---|---|
| Estrutura | Equipe dedicada a uma família (single family office) ou compartilhada entre várias (multi family office), muitas vezes com gestora associada. | Consultora de valores mobiliários contratada pela família, que não mantém estrutura própria. |
| Licença | Não há registro de “family office”. Conforme a atividade, autorização da CVM como administradora de carteiras (Resolução CVM 21/2021) ou como consultora (Resolução CVM 19/2021). | Autorização da CVM como consultora de valores mobiliários (Resolução CVM 19/2021). |
| Quem paga | Varia conforme o desenho: taxa sobre o patrimônio, taxa de administração de veículos próprios, parcela de rebates ou uma combinação. | Exclusivamente o cliente, por honorários definidos em contrato (Resolução CVM 19/2021, art. 16, III). |
| Custódia | Depende do desenho. Parte dos ativos costuma migrar para fundos exclusivos ou carteiras administradas pela própria estrutura. | Permanece no nome do cliente, nos bancos e corretoras da sua escolha. O consultor não custodia nem executa ordens. |
| Escopo | Amplo e variável: governança, sucessão, administração, contabilidade, imóveis, investimentos. | Orientação sobre investimentos, com visão consolidada multibanco, Brasil e exterior. Temas jurídicos e contábeis com profissionais habilitados escolhidos pela família. |
| Custo típico | Tende a ser mais alto, porque sustenta equipe e serviços permanentes. | Tende a ser menor, proporcional a um escopo restrito a investimentos. |
| Porte em que costuma fazer sentido | Patrimônios com várias frentes, estruturas e titulares que exigem coordenação permanente. | Famílias com patrimônio investido a partir de R$ 3 milhões, em geral distribuído em mais de uma instituição. |
Conflitos de interesse
Todo modelo tem um conflito potencial. A diferença está em onde ele fica e em como é informado ao cliente.
No multi family office com gestora própria, a estrutura que recomenda a alocação também administra veículos — fundos exclusivos ou carteiras administradas — pelos quais recebe taxa de administração. O conflito potencial está em recomendar os próprios veículos. Isso não é irregular: a administração de carteiras é atividade regulada pela Resolução CVM 21/2021. Vale perguntar qual parcela do custo total remunera a estrutura que também define a alocação.
Na consultoria independente, o conflito potencial está em benefícios que instituições ou emissores poderiam pagar ao consultor. A Resolução CVM 19/2021 veda remuneração que prejudique a independência (art. 18, V) e determina que benefícios recebidos de terceiros sejam transferidos ao cliente (art. 16, VII). Conflitos potenciais devem ser informados por escrito.
Como a Integrity trata o seu
Coexistência
A consultoria de investimentos e o multi-family office são partes do mesmo atendimento integrado, dimensionadas conforme a complexidade e o escopo contratual de cada família.
O cuidado central é não presumir que uma única empresa executa, sob a mesma licença, todas as disciplinas envolvidas. Administração de carteiras, consultoria de investimentos, advocacia e contabilidade são atividades distintas, com registros e responsabilidades próprias.
Como decidir
Comece pelo problema, não pelo rótulo. O contrato pode abranger apenas a frente de investimentos ou incluir a coordenação multi-family office, conforme a complexidade patrimonial da família.
01
É uma questão de carteira — custo, concentração, contas em vários bancos — ou envolve governança, sucessão e administração? A resposta define o tamanho da estrutura.
02
Quem orienta investimentos, quem responde pelos temas jurídicos, quem responde pela contabilidade. Separe o contínuo do pontual: uma sucessão ou a venda de uma empresa pode exigir apoio pontual, não uma equipe permanente.
03
Uma visão consolidada costuma revelar a complexidade real. Em qualquer contratação, exija transparência: contratos, remuneração, vínculos e conflitos precisam estar por escrito.
Para quem é
Escopo ampliado
A Integrity atua como consultoria de investimentos e multi-family office. A frente de investimentos é autorizada pela CVM nos termos da Resolução CVM 19/2021. No escopo mais amplo, coordenamos os profissionais responsáveis por cada disciplina e integramos suas conclusões à estratégia patrimonial.
Escopo e remuneração
O contrato define o escopo de consultoria e, quando necessário, a coordenação multi-family office. A remuneração é paga pela família, com responsabilidades e entregáveis definidos por escrito.
O que está incluído
Limites regulatórios
Como somos remunerados
Honorário definido em contrato antes de começar (Resolução CVM 19/2021, art. 16, III). Não recebemos comissão pela distribuição de produtos. Eventuais valores recebidos de terceiros são integralmente repassados ao cliente, conforme contrato. Potenciais conflitos de interesse são informados por escrito.
Perguntas frequentes
A consultoria é a frente regulada pela CVM: orientação, recomendação e acompanhamento da carteira. O multi-family office coordena governança, sucessão, planejamento tributário e outras decisões patrimoniais previstas em contrato. Na Integrity, as duas frentes trabalham juntas. Cada profissional habilitado mantém sua responsabilidade técnica, e a Integrity integra os efeitos das decisões à estratégia patrimonial.
Sim. A Integrity atua como multi-family office para várias famílias e como consultoria de investimentos independente autorizada pela CVM. O escopo é dimensionado em contrato: pode abranger somente a carteira ou incluir governança, sucessão, planejamento tributário e coordenação dos especialistas responsáveis por cada disciplina.
A Integrity coordena essas questões dentro do escopo multi-family office definido em contrato, acompanha os profissionais envolvidos e integra seus impactos à estratégia patrimonial. Pareceres, atos jurídicos e trabalhos contábeis são realizados pelos profissionais habilitados responsáveis por cada disciplina. Assim, a família tem uma visão única sem confundir responsabilidades técnicas.
A Integrity é remunerada exclusivamente pelo cliente, por honorários definidos em contrato escrito antes do início do trabalho, como determina a Resolução CVM 19/2021 (art. 16, III). Não recebemos comissão pela distribuição de produtos. Eventuais valores recebidos de terceiros são integralmente repassados ao cliente, conforme contrato. Diferentemente de um family office com gestora própria, não administramos veículos pelos quais cobramos taxa.
Não. A custódia permanece no seu nome, nas instituições que você já usa — XP, BTG Pactual, Itaú, Bradesco ou qualquer outra —, no Brasil e no exterior. A análise considera o consolidado de todas elas. Você também pode manter o assessor ou o gerente de private: a consultoria adiciona uma camada independente de recomendação, remunerada só por você, e nada é executado sem a sua ordem.
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Por Catherine Cruz, CFP® · Atualizado em 13/09/2026
Informações regulatórias. Integrity Wealth Management Ltda. — consultora de valores mobiliários autorizada pela CVM nos termos da Resolução CVM nº 19/2021, registro em 27/11/2023. CNPJ 52.552.938/0001-18. Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 28, Sala 42 — Itaim Bibi, São Paulo/SP, CEP 04543-000. Telefone (11) 3074-7922. Diretor responsável pela consultoria de valores mobiliários: Luiz Antonio Felinto Cruz. A autorização não implica avaliação, pela CVM, da qualidade dos serviços prestados.
Este conteúdo tem caráter institucional e informativo e não constitui recomendação de investimento, oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários. Investimentos envolvem riscos, inclusive de perda do capital investido. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. A Integrity não administra carteiras, não custodia recursos e não executa ordens; as decisões de investimento são sempre do cliente, que mantém seus ativos nas instituições de sua escolha.
Próximo passo
Uma conversa inicial separa complexidade real de estrutura excessiva e define o escopo adequado. Você fala, nós ouvimos; não pedimos extratos nem senhas. Você sai com uma leitura franca sobre seguir para o Raio-X patrimonial ou não.
Sem compromisso. Seus investimentos permanecem nos bancos onde estão.
Consultoria de investimentos independente, autorizada pela CVM. Visão consolidada do patrimônio, no Brasil e no exterior, remunerada exclusivamente pelo cliente.
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